答:债券发行价格,就是把未来现金流按照当前市场利率折现.半年付息和一年付息的计算不同.
例如,2年期债券,面值100,票面利率10%,现在市场利率8%,
按照每年付息一次,债券发行价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+100/(1+8%)^2=103.57元
按照半年付息一次,债券发行价格=5/(1+4%)+5/(1+4%)^2+5/(1+4%)^3+5/(1+4%)^4+100/(1+4%)^4=103.63
附息票债券亦称息券、附息债券.附有各期息票的中长期债券.通常,息票每6个月一期,息票到期时,从债券上剪下来,凭以领取本期的利息.筹资人往往在息票到期前将息款存入其往来银行,委托银行代为兑付.息票必须编号,其号数必须与债券券面的号数相同,每张息票上载有应付利息的时间和金额,在息票到期前,持票人不能要求兑付.
债券发行时都有约定年利率,付息方式一般有半年付一次和一年付一次两种.半年付息债券计算公式为:
债券发行价格=票面利率/2*100/(1+市场利率/2)+票面利率/2*100/(1+市场利率/2)^2+票面利率/2*100/(1+市场利率/2)^3+……+票面利率/2*100/(1+市场利率/2)^n+面值/(1+市场利率/2)^n
Ps:n=债券期限*2
假设:2年期债券,面值100,票面利率10%,现在市场利率8%,那么债券发行价格为103.63元.
以上详细介绍了半年付息一次的债券的价值计算是怎样的,也介绍了半年付息债券计算公式是怎样的.作为一名财务人员,要非常的清楚,半年付息一次的债券的价值计算应该如本文所示.本文所示的内容仅仅是本平台的一则会计小常识,如果你还想知道更多的常识,请关注一下本平台.
V=F×i×(P/A,r/2,N)+F×(P/F,r/2,N)。V债券价值,F债券面值,i债券票面利率,r市场利率,N债券到期日到买入日所经历的半年数。手机手打,望采纳!
就可以了给你一个例子投资者算出面值100元,期限为3年,票面利率8%,年付息一次的债券,并持有到期。若投资者预计获得10%的到期收益率,则购买债券的价格约为多少元?...
计算如下半年付息一次,实际利率是(1+8%/2)^2-1=8.16到期收益是1000*8.16%*2/1050=15.54%如果到期付本还息,收益是1000*8%*2/1050=15.24%
这有个不错的债券收益计算器http://bond.cnfol.com/jsq/zqdq.shtml
半年的折现率直接用6%的一半3%就可以了。这就跟我们算银行的年利率和月利率差不...算月利率的时候直接把年利率除以12就好了。同样的,债券的计算也是这样。
先回答问题2,转换成一年的资本成本就是债券持有人要求的报酬率9%而半年付息一次,考虑货币时间价值应该用复利计算,半年期要求报酬率为r,(1+r)^2-1=9%
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